Доллар выше 82 рублей: какие валютные облигации защитят капитал от девальвации

Финансы

7 августа 3 мин. чтения

В августе 2026 года рубль продолжает терять позиции: доллар торгуется выше 82 рублей, юань приближается к 12 рублям. Аналитики допускают движение курса к 85 рублям за доллар до конца лета. Валютные и замещающие облигации становятся инструментом защиты сбережений от девальвации.

Чем различаются валютные и замещающие облигации

Валютные облигации — долговые бумаги российских компаний с номиналом и купонами в иностранной валюте. Их размещают на Московской бирже, поэтому они доступны без зарубежных счетов.

Замещающие облигации появились после санкций: компании переносят еврооблигации с внешних площадок в российскую инфраструктуру, сохраняя валюту номинала. Выплаты по ним происходят в рублях по текущему курсу.

Оба инструмента дают валютный доход внутри российского правового поля.

Почему рубль продолжит слабеть

Несколько факторов давят на курс:

Экспортная выручка сокращается — в июле средняя цена Urals составила 59 долларов за баррель
Налоговый период завершился, экспортёры меньше продают валюту
Минфин с 7 августа по 4 сентября увеличивает покупки валюты и золота до 6,5 млрд рублей в день — на 20% больше предыдущего периода
Санкционные риски закладываются в цены активов

Валютные облигации приносят купонный доход в иностранной валюте плюс потенциальный выигрыш от переоценки при ослаблении рубля. Инфляция в иностранных валютах составляет 2–3% в год против 6–7% в России — хранение сбережений через такие бумаги сохраняет покупательную способность.

Конкретные бумаги для портфеля

Данные на 16:50 мск 7 августа 2026 года.

Валютные облигации

Газпром Капитал БО-003Р-20 — юаневая бумага с рейтингом AAA. Купон 7,4% с ежемесячными выплатами, доходность к погашению 7,64%. Погашение 27 февраля 2029 года. Цена около 100% номинала.

Инвест КЦ 001Р-01 — долларовая бумага с самой высокой доходностью в подборке: 14,93% к погашению. Купон 12% ежемесячно. Погашение 19 июня 2028 года. Эмитент — холдинг группы «Корунд-Циан», производителя цианида натрия. Узкий рынок объясняет повышенную премию за риск.

Полипласт БО-П02-06 — долларовая бумага крупного химического производителя. Купон 12,95%, доходность 13,32%. Погашение 7 декабря 2027 года. Рейтинг A — короткий срок и высокий купон компенсируют умеренное кредитное качество.

Замещающие облигации

Сибур 001Р-09 — долларовая бумага с высоким рейтингом. Купон 7,54%, доходность 7,69%. Погашение 6 марта 2029 года.

Акрон БО-002Р-03 — юаневая бумага экспортёра удобрений. Купон 7,85% ежемесячно, доходность 8,09%. Погашение 11 октября 2029 года.

Газпром Капитал ГазКап3P18 — долларовая бумага с дисконтом к номиналу (98,2%). Купон 7,49%, доходность 8,31%. Погашение 17 февраля 2031 года.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.