Центробанк сохранил ключевую ставку 14%: что это значит для вкладов и кредитов
Совет директоров Банка России 23 октября оставил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Регулятор не менял показатель уже третье заседание подряд.
С начала 2026 года ставка опустилась с 16% до 14% — Центробанк снижал её пять раз. Последнее изменение произошло 24 июля. Решение сохранить текущий уровень совпало с ожиданиями большинства аналитиков.
Почему ставку не снизили
Инфляционные ожидания россиян в октябре упали до 13,2% против 14,2% месяцем ранее — такие данные показал опрос «ИнФОМ», проведённый по заказу ЦБ. Годовая инфляция замедлилась до 7,15%. Однако этого оказалось недостаточно для смягчения денежно-кредитной политики.
Регулятор оказался между двух огней: снижать ставку не позволяет инфляция, повышать — состояние бизнеса.
Что изменится для заёмщиков и вкладчиков
Средняя ставка по вкладам в десяти крупнейших банках сейчас составляет 13,06%. Потребительские кредиты обходятся в 18–22% годовых, для малого и среднего бизнеса — 22–25%.
Поскольку решение ЦБ совпало с прогнозами, банки уже заложили его в свои условия. Резких изменений по депозитам и кредитам, включая ипотеку, в ближайшее время не ожидается.
Банки будут выжидать. Максимум — изменят ставки на несколько десятых, и то в сторону увеличения.
Экономист Евгений Надоршин считает, что кредитные организации займут выжидательную позицию.
Прогнозы на 2027 год
Мнения аналитиков расходятся. Большинство экспертов ожидает, что ставка сохранится до весны 2027 года, после чего начнёт снижаться.
Однако есть и альтернативный сценарий. Аналитик инвестиционной компании «АКБФ» Александр Осин прогнозирует рост: 14,25% к концу 2026 года, 14,5% в первом квартале 2027-го и 14,75% во втором.
Макроэкономические показатели и кредитные риски ограничивают возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Полагаем, что Банк России будет избегать повышения ставки в опережение инфляции. При этом ускорение инфляции может потребовать дальнейшего повышения ставки в будущем.
Если ставка вырастет, проценты по вкладам и кредитам пойдут вверх. В этом случае выгоднее открывать депозиты на короткий срок, а с кредитом не затягивать.
Как ключевая ставка влияет на экономику
Ключевая ставка — процент, под который коммерческие банки получают кредиты от ЦБ и размещают у него депозиты. От неё зависит стоимость денег в экономике: доступность займов для населения и бизнеса, доходность сбережений.
Когда ставка растёт, кредиты дорожают, вклады становятся выгоднее. Люди меньше тратят и больше сберегают, компании откладывают расширение. Экономика замедляется, инфляция снижается. При снижении ставки происходит обратное: кредиты дешевеют, потребление растёт, бизнес активнее инвестирует.
Директор департамента макроэкономической политики Евразийской экономической комиссии Алексей Ведев отмечает, что даже сохранение ставки при позитивной риторике ЦБ может поддержать экономику.
Если риторика Центрального банка тоже будет позитивной, это придаст дополнительный импульс российской экономике в четвёртом квартале. По итогам года экономика может вырасти в пределах 1%.